Je diverzifikace cestou k bohatství a nebo chudobě ?
Četl jsem nedávno článek odsuzující používání diverzifikace při investování. Článek hodný tak k diskusi u piva, ale argumentací nebezpečný, hlavně pro nezkušené a začínající investory. Obsah článku totiž vytváří dojem, že diverzifikace v investování je věc, která se nemá používat, stačí odcitovat jednu větu z článku: „ Ano, diverzifikace je bezpečná cesta jak vás ochránit před zbohatnutím, ale to je tajemství, které se nemá široká veřejnost dozvědět. “ a závěrečnou větu „ Už víte proč se vám nedaří zbohatnout, když používáte diverzifikaci? “. Rozhodl jsem se proto něco k diverzifikaci při investování napsat.
Dřív než popíšu proč jsem já zastáncem diverzifikace při investování jako takovém a tím nemyslím jen investování na burze, uvedu něco, co asi mnohé zaskočí. Neznám žádného člověka, který by zbohatl investováním do akcií, když pominu případy podobné případu bývalého premiéra S.G. a podobných lidí, protože to jsme někde úplně jinde. Znovu opakuji, že za celý svůj život jsem se nesetkal s člověkem a ani jsem o takovém člověku neslyšel, který by zbohatl investováním do akcií. Upozorňuji, že investováním myslím nákup a prodej za vlastní peníze a na vlastní účet. Nemyslím tím aktivity kolem investování do akcií, ale o tom někdy jindy a na jiném místě. Někdo může okamžitě vyrukovat mnoha jmény lidí, kteří zbohatli investováním jako Warren Buffett apod.. Dřív než se pustíte do kamenování mé osoby za toto tvrzení, Vás žádám, aby jste si nejdříve pozorně přečetli životopis těchto lidí a pak zjistíte, že to na čem zbohatli, byly právě ty aktivity kolem investování a ne samotné investování, protože to pro ně bylo odrazovým můstkem k její zbohatnutí.
Pokud si tedy někdo myslí, že na akciích zbohatne, tak na to nechť raději rychle zapomene. Na akciích se prostě zbohatnout nedá, ale dá se na nich velice slušně vydělat a hlavně dlouhodobě vydělávat. Opak však možný je, což znamená, že investováním do akcií se dá zchudnout. To, že neznám nikoho, kdo zbohatl na investování proto neznamená, že by jsem neznal nikoho co investováním zchudl. Znám a celkem hodně lidí. Proč zchudli, to je celkem jednoduché a prakticky u každého byly důvody stejné, nedodrželi základní pravidla investování.
Abychom se dostali k vysvětlení proč, musíme si nejdřív ujasnit, co si představujeme pod slovem zbohatnout. Pro každého člověka je totiž představa o zbohatnutí jiná. Vycházejme z toho, že každý člověk je schopný svoji aktivitou ročně nastřádat určitý obnos, který mu zbyde po uspokojení jeho nároku a potřeb. Někdo 10.000,-Kč, jiný 100.000,-Kč a někdo i více než 1.000.000,-Kč.
Pokud by si každý z nich svoji nastřádanou částku investováním zvětšil o 100 %, tak by o sobě určitě nikdo z nich netvrdil, že zbohatnul. Pokud by částku zvýšil o 1.000 %, tak stále by jen málokdo z nich tvrdil, že zbohatnul. Ale pokud by už částku zvýšil i 10.000 % tak si myslím, že by se už mezi nimi nenašel nikdo, kdo by netvrdil, že investováním nezbohatl. A teď si sami můžete odpovědět, jak je reálné, že investováním všech Vašich našetřených prostředku je zhodnotíte o 10.000 %. Myslím, že pravděpodobnější je to v loterii.
Zchudnout se ale investováním dá a to celkem jednoduše. Ke zchudnutí totiž stačí, aby jste o všechny své finanční úspory a rezervy, které zainventujete přišli a k tomu stačí aby se Vaše investice snížila jen a jen o částku menší jak 100 %. Teda ne o 1.000 % a ani ne o 10.000 %. K tomu dokonce stačí, aby došlo ke snížení ceny produktu, do kterého jste investovali jen o pár desítek %. Úplně k tomu stačí i menší propad třeba kolem 20 % a přišli jste o Vaši investici. Jak je to možné? Tak počítejte: Poplatky za nákup a prodej plus další poplatky spojené s obchodem u některých obchodníků jsou i kolem 4 % z objemu. Teď stačí jenom, aby člověk nakoupil za všechny své finanční úspory a rezervy co má jednu jedinou akcii a ještě k tomu na 4 násobný margin – páku. Pokud akcie klesne o cca 21 %, a tomu nezabráníte ani stop-lossem, pokud budete obchod držet přes noc, tak jste přišel o všechno a zařadíte se mezi ty, co investováním zchudli. Pro ty co jím počty dělají problém: Pokles ceny investice 21 % + 4 % poplatky = 25 % a k tomu 4-násobní páka 25 % x 4 = 100% Právě jste přišli o 100 % investice. Pokud ale dojde k poklesu dokonce o více procent, tak nejenom, že jste přišli o všechno, ale zůstane Vám u obchodníka dluh, a ten jste podle smlouvy povinný uhradit. Dosaďte si do výše uvedeného výpočtu číslo větší jak 21 % a máte výsledek. To už pak nejste chuďas ale rovnou žebrák.
Tím, co jsem výše uvedl, Vás nechci odradit od investování, právě naopak. Chci jenom, aby jste si při investování vždy svůj krok dobře rozmysleli a vyhodnotili i riziko, které plyne z Vašeho rozhodnutí. Uvědomte si, že riziko nesete Vy a ten, co Vás do přílišného rizika tlačí nic ale vůbec nic neriskuje.
Diverzifikací samozřejmě není myšleno, že výběr portfolia tvoříme tituly náhodně „taženými z klobouku“, ale všechny tituly je potřeba vybírat stejně pečlivě jako kdybychom investovali do jediného titulu. Je to náročnější, ale jen tak má diverzifikace smysl a bude plnit svůj účel.